火電量價齊跌，導致業績大幅下滑。2015年4月、2016年1月先后兩次調整火電上網電價，報告期華電國際各運行電廠平均上網結算電價394.45元/兆瓦時，同比下降11.69%。公司累計完成發電量2，325.93億kWh，同比下降3.49%;完成售電量2，197.36億kWh，同比下降3.24%。電量下降主要由于全社會用電低增速增長，同時跨區送電、來水偏豐及遼寧、廣東、福建、海南等地核電產能的增長擠占公司火電機組的發電空間。量價齊跌導致公司營收下降約14.43%。公司對其他發電企業的投資收益，以及政府補助較去年同期均大幅下滑，整體業績下降約29%。

加強清潔能源投資，優化發電產業布局。截至2016年9月30日，公司可控裝機規模達82，972MW，其中水、風、光伏和燃機等清潔能源比例已達到13.29%，較上半年12.87%的比例有所擴大。第三季度新投產的機組包括：全資擁有的華能湖北界山風電二期36臺合計72兆瓦風電機組、華能汕頭光伏17兆瓦光伏發電組件、華能浙江長興洪橋光伏30兆瓦光伏發電組件以及公司持股91.8%的華能海南東方光伏12兆瓦光伏發電組件;公司持股80%的華能洛陽熱電有限責任公司于三季度完成收購洛陽陽光熱電有限公司(擁有裝機容量270兆瓦)100%權益。新投產機組均為國家推行的熱電、風、光發電機組為主，此外公司積極拓展垃圾發電項目，促進發電結構進一步優化。我們認為，隨著新一輪電改推進清潔能源消納，并逐步實施發電權交易，公司清潔能源發電機組的盈利能力將得到進一步釋放，火電發電壓力也將逐步減小。

集團資產注入方案公布，支持公司長期發展。10月15日公司發布公告，擬以151億元現金向母公司購買山東發電(80%)、吉林發電(100%)、黑龍江發電(100%)和中原燃氣(90%)的權益，共計權益在運裝機容量和在建裝機容量分別為13GW和3.7GW，其中火電裝機12GW、風電裝機950MW、其他清潔能源裝機容量87MW。未來集團有望將優質資產注入華能國際，支持公司可持續發展。