如果說2023年在海外賺的盆滿缽滿的戶儲企業是眾人眼紅的對象，那2024年的工商儲也同樣是體驗了一把“高光”。到了2025年后的市場風向開始吹響儲能三兄弟中的“沉穩老哥”大儲。

圖注：AI生成圖片

不知何時，今年大儲市場很曼妙的論調開始流傳。到底“曼不曼妙”外行可能真的不知道，可內行還是看出了不少門道。據中國化學與物理電源行業協會儲能應用分會數據，2026年1-2月國內新型儲能新增裝機規模9.51GW/24.18GWh，同比大幅增長182.07%（功率）/472.06%（容量）。其中作為大儲主要應用場景的電網側裝機占比超過75% 。除了數據的動向企業的布局更是大勢所趨。思格、德業、奇點、派能這些戶儲、工商儲賽道玩家都開始糧草齊備的殺向大儲市場。

但是當一家以靈活創新風格起家的儲能企業“畫風”突變的開始研究起項目管理，在過往歷練中所積累的核心競爭力能否在新的階段得以延續？大儲真的只是規模更大、稍微復雜一點的工商儲嗎？這種簡單的邏輯是否是企業視角的錯覺自信？在更大成本更長周期的競爭維度里我們的儲能產品真正迎來更加適合且成熟的場域了嗎？這些問題依然在每個儲能從業者的腦海中被不停的思索追尋。

大儲的蛋糕真的很誘惑

為什么是今年大儲登上C位？為什么是今年？憑什么是大儲？

國金證券研究認為，2026年全球儲能的增長動力已由過去的單一新能源消納，轉變為“AI算力基建+能源轉型剛需+電網阻塞”的三重驅動。大型儲能，作為“調峰填谷、平抑波動”的核心裝備，正從“可選配件”變成“必選剛需”。

圖注：AI生成圖片

在受地緣政治沖擊的大背景下能源安全的重要性被一提再提。歐洲為加速擺脫對化石能源的依賴，電網級大儲需求井噴。預計2026年新增裝機將達50GWh，同比增長43%，英國、意大利等國更是主力。澳大利亞因煤炭機組加速退役，2025年新增儲能11.4GWh，同比暴增338%。印度、巴西、中東等國也在積極推出儲能拍賣和激勵政策為未來增長奠基。

不同于海外電力建設的龐大前景，國內今年看好大儲的最大前置條件便是隔壁的工商儲的確不太好做了。隨著參與市場化交易的用戶不再執行政府定價，電價的波動變得難以預測，以前穩賺的套利空間被大幅壓縮。

浙江有集成商測算政策調整后項目的加權電價差直接下降了28.5%，收益率幾乎打了七折，不少小型項目只能暫緩。派能科技的國內營銷副總經理彭寬寬也曾表示：“雖然虛擬電廠、需求側響應等模式在探索中，但峰谷套利仍是當前唯一相對穩定、可預測的收益來源。”可隨著唯一穩定可預測收益來源消失，行業必須尋找新的出路。

正因為這一共通的行業判斷，大量資金和目光才轉向了商業模式更清晰的大儲市場。與此同時政策層面的相關配套也完成了補齊，像內蒙古、寧夏等地密集出臺容量電價補償政策，讓大儲電站有了穩定固定收入，8%—12%的項目內部收益率成功讓經濟性徹底跑通。同時疊加國內AI數據的整體熱潮，對電力的穩定性要求進一步助推了大儲剛需。

從“小而美”到“大而全”的戰略驚跳

以往的儲能江湖，大儲是陽光電源、華為、比亞迪等行業龍頭的絕對舒適區，門檻、周期、資金三條紅線把其他腰部玩家輕輕松松的劃出了“決賽圈”。而戶儲、工商儲因為門檻適中、競爭緩和，成為了大家積累蓄力的重要領域。但如今完成試煉鍍金的“錦鯉們”已然躍躍欲試，打算乘著天時地利越向更具野心的“龍門”了。

成立于2022年的思格新能源便是其中極具代表性的企業之一，其全資子公司思格源中標阿曼杜庫姆500MW/2000MWh儲能項目電池艙采購，成功切入由阿曼國家電網主導開發的中東大型儲能市場，這一戰績正是其靈活決策機制與快速響應能力的集中體現。

圖注：來源思格新能源公眾號

相較于流程復雜的傳統巨頭，思格新能源能夠將分布式領域積累的產品定義能力和敏捷運作模式復制到大儲賽道，在保持高運營效率的同時，以差異化優勢應對市場需求。

無獨有偶，深耕海外多年的通潤裝備子公司正泰電源也正加速駛入大儲的“快車道”。企業近期釋放明確信號，預計2026年儲能出貨量將從2025年的近1GWh躍升至超過3GWh，增長引擎主要來自歐洲與澳洲正在崛起的大型儲能市場。同時依托其在北美工商業儲能領域構筑的渠道優勢，正泰電源正試圖向當地大儲賽道實現“0到1”的關鍵突破。

圖注：來源正泰電源公眾號

穩坐工商儲頭把交椅的奇點能源同樣有意向大儲延伸布局，此前奇點能源董事長劉偉增就曾表示：“工商業儲能這池塘已經撐不起奇點的規模化，20%-30%的行業增速太慢，我們必須搶先去更大的海里（大儲）。 ”

圖注：內蒙古磴口500MW/2000MWh儲能項目

在戶用儲能領域深耕多年的德業股份與派能科技入局大儲市場也各自具備著其獨有優勢。德業股份憑借成熟的海外渠道網絡和逆變器技術，能夠迅速將產品線延伸至公用事業級系統；而派能科技則依托自研的電芯、BMS核心技術以及歐洲本地化生產基地，構建了覆蓋全球五大洲90多個國家的業務網絡，這種從核心部件到終端系統的垂直整合能力，為其在大儲領域提供了可靠的產品力與供應鏈韌性。

藍圖很美好，考驗也不小

除卻國內外市場需求與政策引導造就的企業主動性求變，其實中國儲能產業發展至今的多維度積累已然匯聚，可以說大儲的轉向已是必然，但其中所蘊含的挑戰依然不容忽視。

首先是這些企業在戶儲和工商儲的血海里拼殺多年，其技術迭代、品牌聲譽、供應鏈管理等核心能力并不會因儲能系統的變大而失效。但戶儲的“小快靈”產品思維，在面對大儲復雜的電網接入標準、長達數年的項目周期和嚴苛的融資條款時會不會成為一種束縛？戶儲、工商儲快速迭代的市場節奏能否同大儲領域適配？同樣也需要打個問號。

其次，從管理幾萬個家庭訂單，到管理幾個GWh級的巨型工程，對企業的供應鏈管理、資金鏈管理和項目風險管理是指數級的挑戰。這種轉型背后不為人知的巨大風險，需要企業決策者做好更深度的考量。與此同時，海外大儲項目利潤高，賬期也長、受地緣政治影響大。對比戶儲的現款現結與大儲的長周期墊資，現金流視角下的差異巨大。這不僅僅是利潤問題更是生存能力的終極考驗。

討論到這里似乎也沒有了剛開始那般的野心勃勃，今年的大儲市場雖然很曼妙但也很是微妙。

可從數據看，大儲的曼妙實在是太誘人。Infolink預計2026年儲能電芯出貨801GWh，儲能系統集成出貨600GWh，儲能系統裝機353GWh 。Wood Mackenzie則指出，2025年全球儲能裝機首次突破100GW，盡管中美政策有所調整，增長仍在持續。

雖然大方向的挑戰令人頭疼，可小細節里的機遇依然值得布局者們關注。

Infolink預計2026年度500Ah+電芯在大儲市場的滲透率將接近15%。這對PCS企業無疑是巨大的機會，但也要求它們具備更強的系統集成能力，特別是直流側與PCS功率持的續提升以及模塊化方向。

此前Wood Mackenzie分析，為符合美國FEOC規則，中國電池企業預計將在2026年宣布新的所有權結構，將持股比例降至25%以下。像派能在歐洲建廠，德業在東南亞布局將成為標配。單純的產品出口將面臨越來越多的貿易壁壘，而海外建廠無疑是及其考驗“家底”的環節。

構網型技術也將成為關鍵分水嶺。Wood Mackenzie指出，構網型儲能正從可選功能轉變為許多市場的法規要求，歐洲委員會預計將在2026年出臺統一的構網型要求框架。對此，有業內人士表示，禾邁推出的2.5MW構網型液冷儲能變流器之所以能斬獲央企大單，正是踩中了這一技術節點。

圖注：來源禾邁Hoymiles公眾號

寫在結尾

從戶儲到工商儲再到大儲，儲能三兄弟的“C位”交替，不僅僅是地理空間的切換，更是商業邏輯的徹底重構。

思格們的闖入與其說是野心驅動，不如說是行業周期倒逼下的必然選擇。當工商儲的套利空間被政策壓縮，當戶儲的渠道紅利邊際遞減，大儲這道看似曼妙的風景線實則暗流涌動。在這股暗流中真正能笑到最后的，或許不是那些盲目追逐風口的投機者，而是能在“大而全”的框架下依然保持“小而美”的創新靈魂，能在巨額項目中守住現金流生命線的務實派。

大儲的曼妙，終究屬于那些既看得清遠方、也踩得實腳下的長期主義者。當500Ah+電芯的滲透率逼近15%，當構網型技術從可選變為必選，當海外建廠成為標配，這場關于生存韌性的極限測試才剛剛開始。

而那些從戶儲、工商儲一路拼殺過來的玩家，能否在更大的海域里續寫傳奇，時間會給出最誠實的答案。